媒体：金融时报  时间：4月1日  记者：徐贝贝

　　受疫情影响，不少企业复工复产延期，中小微企业开工率不足，现金流收入大幅减少，流动性压力急需纾解。为应对这些难点，从中央到地方都在持续加大金融支持力度，出台了一系列针对性帮扶政策。

　　疫情期间无法正常开工，但同时又面临人工、房租等开支及贷款还款压力，不少企业现金流吃紧。如何让那些本能正常运营的企业最大程度保全？3月1日，银保监会、人民银行等五部门联合印发《关于对中小微企业贷款实施临时性延期还本付息的通知》（以下简称《通知》），明确2020年1月25日至6月30日期间，如果中小微企业受疫情影响不能按时还本付息，可以向银行提出延期申请。银行根据企业受疫情影响和经营状况，给予企业一定期限的延期还本付息安排，最长可以延长至2020年6月30日，免收罚息。对于需要延期支付的贷款利息，其具体偿还计划，由银行业金融机构与企业双方自主协商、合理确定。

　　政策出台已近一月，落地情况如何？银行和企业怎么看？还有哪些问题待解决？对此，《金融时报》记者采访了银行界相关负责人及企业主。采访中，上述人士普遍认为，临时性延期还本付息政策有效缓解了企业现金流压力，给予企业一段时间缓冲期，有利于企业尽快复工复产，支持实体经济恢复发展。但对于银行可能存在的压力，也需要政策方面给予一定支持。

　　20%中小微企业已享受延期还本付息

　　政策出台后，各家银行响应号召，对符合条件的中小微企业进行延期还本付息的安排。

　　《金融时报》记者了解到，某高新软件企业在疫情防控期间竭力远程做好系统维护，保障800万个家庭有线电视收看和宽带接入。在面临资金流紧张压力的情况下，该企业仍确保全部员工不辞退、工资不拖欠。在获悉客户的实际需求后，汇丰银行北京分行积极响应政策，将该企业一笔原本于4月中旬到期、金额为350万元的贷款还款日期延期至7月中旬，并且免收罚息，有效缓解了企业财务支出和流动性压力。

　　事实上，在疫情初期，就已经有部分银行针对客户实际需求实施延期还本付息。泰隆银行有关负责人告诉记者，为帮助企业渡过难关，该行第一时间出台通知，针对到期的贷款业务，明确可延长还款期限。同时，要求各分支行主动联系客户，明确告知客户延长还款期间，不视为违约、不纳入违约客户名单、免收罚息、进行征信保护等措施，打消客户疑虑。截至3月1日，该行已为2377户贷款延长了还款期限，涉及金额8.5亿元。

　　全行业都在行动，银保监会副主席周亮在3月22日召开的新闻发布会上透露，自1月25日以来，20%左右的中小微企业到期贷款本息已经享受到了延期还款的安排。

　　延期还本付息政策覆盖所有中小微企业、个体工商户和湖北所有企业，但到目前为止不到三分之一的企业享受了这一政策。银保监会首席风险官兼办公厅主任、新闻发言人肖远企解释称，这其中有技术和企业需求两方面原因。一是临时性延期还本付息需要企业首先提出申请，与银行协商并重新修改贷款合同，需要时间。而有些企业贷款目前还没有到期，因而没提出申请。二是有些企业认为自身现金流正常不想延期，因为新的贷款条件和价格更加优惠，部分企业选择按时还款付息，再签订新的贷款合约。

　　更多金融支持在路上

　　在延期还本付息、续贷等政策之外，为支持企业复工复产、渡过难关，不少银行还主动出台免息、降利率、创新票据融资等支持措施。

　　银保监会数据显示，目前银行机构为抗击疫情提供的信贷支持已超1.8万亿元。1至2月份，新增制造业贷款2500亿元，明显高于上年同期增幅。同时，银行保险机构还积极履行社会责任，向国内抗疫一线捐资捐物达到27亿元。

　　宁波某医疗器械公司主营医疗器械、消毒用品等批发生意。疫情发生后，防疫所需的酒精、洗手液等物资需求骤增，企业急需资金周转。获悉客户需求后，民生银行宁波分行给予企业授信80万元资金支持，并减免一个月贷款利息。记者获悉，为帮助受疫情影响的小微企业复工复产，民生银行宁波分行专门推出了优惠贷款政策，给予3月31日（含）之前放款的抵押类小微新客户免息一个月，单户免息贷款额最高不超过100万元。

　　针对企业实际情况，民生银行积极创新金融产品为企业纾困。例如，该行为北京华胜天成公司设计了“商票保贴及买方付息”融资服务方案，为其供应商快速办理了贴现贷款1亿元，手续便捷、付息方式灵活，帮助华胜天成顺利启动了抗疫项目。

　　此外，微众银行推出了“延期三个月不还本只还息”以及全面下调“微闪贴”贴现价格，首贴最高可达5000元减息优惠等多项专项纾困措施；另外，还推出了“微众企业爱普”APP在线办理业务免结算手续费优惠，助力广大小微企业降低运营成本。

　　霸蛮食品旗舰店是一家主营牛肉粉的餐饮公司。疫情防控期间，餐饮收入骤降，但还要每月支出近2000万元的成本费用。企业生死存亡之际，霸蛮发力布局线上业务，从2月中旬到3月中旬的一个多月时间里，霸蛮在天猫的营业额突破了3倍。通常情况下，线上商家发货后10天左右才能收到货款，但创始人张天一告诉《金融时报》记者，根据淘宝推出的国内电商平台免费“0账期”服务，商家发货后可申请由网商银行垫资，提前收到货款。从2月11日至2月底，霸蛮通过“0账期”货款已经累计提取600余万元现金，缓解了公司现金流紧张状况。

　　记者了解到，在3月31日之前，“0账期”服务都将免费提供。网商银行将在此期间垫付500亿元至1000亿元资金规模，将为淘宝商家带来500亿元至1000亿元的现金流。

　　银行息差、风险压力如何

　　对于企业而言，延期付息等措施将极大缓解企业现金流紧张问题，降低企业的违约风险。但对于银行而言，则面临着一定压力。

　　粤开证券首席经济学家李奇霖在接受《金融时报》记者采访时表示，这些优惠措施可能影响银行的盈利能力，贷款息差能否弥补企业风险溢价具有不确定性。

　　“疫情对银行的冲击具有滞后性，银行体系在二季度和今年下半年的表现值得关注。”中国银行研究院研究员熊启跃也对记者表示，这些政策可缓解部分企业的资金偿还压力，维持资金链正常运转，对促进经济恢复具有重要意义。但对银行而言，暂缓付息短期内会影响盈利、息差等表现，部分行业和地区资产质量存在一定上升压力。银行会考虑根据实际情况对受疫情影响不能正常付息的贷款进行特殊分类处理，以熨平冲击。

　　另外值得关注的是，临时性延期还本付息政策，是否会引发企业逃废债问题，导致银行不良贷款大幅攀升？

　　“在政策实施过程中，银保监会要求银行业金融机构应始终坚持市场化、法治化原则。”银保监会有关负责人表示，将把握好以下几个方面：一是重点支持前期经营正常、受疫情影响遇到暂时困难、发展前景良好的中小微企业。二是有效防范风险，对于贷款期间企业经营出现实质性变化的，及时予以相应处置。三是完善反欺诈模型运用，一旦发现弄虚作假等违法违规行为，立即停止融资支持，防范道德风险。在企业复工复产后，经过一段时间的正常经营，如果这些企业仍不能按时正常还本付息，贷款该认定为不良的就要认定为不良。

　　银保监会发言人也对此回应称，出台的一些政策措施本身就有防风险的作用。实施贷款临时性延期还本付息，是为了防止疫情前银行的良好客户，在疫情之后变为不良客户。这些企业并不是自身经营失败，在疫情过后，绝大部分企业会很快恢复和扩大生产，转入正轨，依然是银行支持的优质客户。

　　就目前的情况来看，因受疫情影响，2月末，银行业金融机构不良贷款余额3.3万亿元，不良贷款率2.08%，较上月上升0.05个百分点。与此同时，受个人贷款影响，关注类贷款同比多增。2月末，银行业金融机构关注类贷款余额5.8万亿元，关注贷款率环比上升0.17个百分点。

　　李奇霖表示，不良贷款是否会大幅增加，应该要看后续经济基本面的情况，观察经济恢复程度以及企业是否能够挺过难关。

　　需要强调的是，不良贷款持续大幅攀升的经济金融基础并不存在。同时数据显示，当前我国商业银行不良率较低，2019年四季度末，商业银行不良贷款率为1.86%；银行业拨备充足，拨备覆盖率为186.08%；资本充足率为14.64%，银行业具有较强的风险抵御和损失吸收能力。

　　优化小微企业生存土壤

　　随着政策逐步落地，外界同时关注，6月30日延期还本付息政策到期后如何安排？

　　上述新闻发言人表示，6月30日后，银行可根据企业受疫情冲击程度、恢复经营情况等，按市场化、法治化原则，与企业自主协商、合理确定后续的还本付息计划。针对不同企业，还本付息计划应体现区别对待、差异安排，在实施过程中要有操作性、灵活性，具体可采取等本还款、等额本息、不定期还款等多种方式，避免延期后本金或利息集中偿付造成企业资金周转再度紧张。

　　例如浙商银行就提出，对受疫情影响较大的批发零售、住宿餐饮、文化旅游、交通运输、居民服务等行业符合相关条件且授信在2020年6月30日前到期的小微企业，无须归还本金，系统自动审查、审批，提供主动续期最长一年服务，且授信金额可维持不变。

　　从长期来看，支持小微企业发展，金融能做的和需要做的还有很多。李奇霖表示，支持中小企业发展，最核心的是要优化企业本身的生存土壤以及促进经济基本面向好发展。同时，还需要制度性改革配套，让银行焕发内生动力，敢于支持小微企业。并通过定向降准、继续优化“三档两优”准备金框架等政策，为银行提供正向激励；通过行政考核指标，例如“普惠性小微企业贷款增速不低于30%”等，强化金融机构对小微企业支持。此外，还可以通过运用多种货币政策工具，继续保持流动性合理充裕，减轻银行负债端压力，降低银行负债成本以及通过财政贴息等降低银行风险。

　　熊启跃表示，金融支持小微企业发展是一个长期性问题，需要通过多种手段完善各类基础设施。最主要的还是应坚持不同类型银行的业务层次划分，引导中小银行回归本源，服务小微企业发展。